2013年1-10月，電網(wǎng)投資完成額達(dá)到2956億元，同比增長6.45%，但*個(gè)月電網(wǎng)投資增速呈現(xiàn)逐月放緩趨勢(shì)，主要是由于上半年特高壓的集中交貨拉高了增速。我們預(yù)計(jì)2013年電網(wǎng)投資同比增長5%左右，2014年電網(wǎng)投資繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。
　　
　　配網(wǎng)建設(shè)節(jié)奏加快，迎來投資高峰期
　　
　　2013年9月，家能源局發(fā)布《南方電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃（2013-2020年）》，明確智能配電網(wǎng)為要任務(wù);務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》，明確配網(wǎng)發(fā)展方向。我們預(yù)計(jì)13-15年配網(wǎng)自動(dòng)化的市場(chǎng)規(guī)模分別為300、340、380億元，2013年是配網(wǎng)承啟后的一年，配網(wǎng)將迎來投資高峰期。
　　
　　智能配網(wǎng)二次設(shè)備增長空間大
　　
　　“十二五”和“十三五”期間智能電網(wǎng)投資將達(dá)到3750億元和3500億元，二次設(shè)備投資將達(dá)到431億元和437億元。另外開關(guān)設(shè)備在智能配電網(wǎng)建設(shè)一次設(shè)備中處于核心地位，同時(shí)西部地區(qū)未來發(fā)展?jié)摿ui大。
　　
　　工控電力電子市場(chǎng)弱復(fù)蘇，看好中低壓產(chǎn)品進(jìn)口替代
　　
　　中低壓變頻器的發(fā)展和工業(yè)生產(chǎn)密切相關(guān)，預(yù)計(jì)今明兩年行業(yè)整體處于復(fù)蘇階段總體增速在10%左右。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看，目仍有70%左右的中市場(chǎng)被外資品牌所占據(jù)。我們看好中低壓變頻器的進(jìn)口替代趨勢(shì)。
　　
　　14年分布式光伏將爆發(fā)式增長
　　
　　13年分布式光伏規(guī)模約2GW，我們預(yù)計(jì)14年分布式規(guī)模可以達(dá)到6GW，同比將爆發(fā)式增長。同時(shí)，地面電站的開發(fā)運(yùn)營模式日益成熟，有望保持穩(wěn)健增長。14年光伏行業(yè)將繼續(xù)處在景氣大周期。
　　
　　鋰電：期待新能源汽車市場(chǎng)快速發(fā)展
　　
　　鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液和BMS是電池的五大組成部分，占據(jù)了絕大部分的成本，電動(dòng)汽車銷量的增長帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨量增長對(duì)材料需求帶動(dòng)明顯。根據(jù)我們測(cè)算，當(dāng)電動(dòng)車銷售量達(dá)到40-50萬輛之間時(shí)，整個(gè)鋰電材料需求將會(huì)出現(xiàn)翻倍的增長。

文章來源：中行業(yè)研究網(wǎng)

安科瑞  蔡舒韜