【機(jī)床商務(wù)網(wǎng)欄目 市場(chǎng)分析】2021年，機(jī)床工具行業(yè)整體延續(xù)了2020年下半年以來(lái)的恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求持續(xù)改善，行業(yè)運(yùn)行繼續(xù)保持向好趨勢(shì)。機(jī)床工具行業(yè)上市公司，作為行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和典型企業(yè)，可從一個(gè)側(cè)面展現(xiàn)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)。本文從各上市公司2021年年報(bào)入手，匯總分析重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司的運(yùn)行情況。
 

　　一、概況
 

　　根據(jù)本行業(yè)產(chǎn)品特征，我們對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的機(jī)床工具產(chǎn)品收入在總收入中的占比情況進(jìn)行了梳理分析，甄選了行業(yè)特征比較突出的57家企業(yè)作為行業(yè)上市公司的重點(diǎn)監(jiān)測(cè)和分析對(duì)象。2021年較2020年增加6家(其中4家為2021年度新上市，1家為2022年初新上市，一家為主營(yíng)業(yè)務(wù)回歸)。這57家上市公司中，深交所主板23家，創(chuàng)業(yè)板20家；上交所主板6家，科創(chuàng)板8家。
 

　　從行業(yè)上市公司的地區(qū)分布來(lái)看，華東地區(qū)居首，占35.1%；華中地區(qū)其次，占28.1%；華南地區(qū)第三，為17.5%。具體分布情況如圖1所示。
 

圖1 行業(yè)上市公司地區(qū)分布情況
 

　　從行業(yè)上市公司的細(xì)分行業(yè)分布來(lái)看，金屬切削機(jī)床行業(yè)居首，占33.3%；磨料磨具行業(yè)其次，占26.3%；工量具行業(yè)第三，占12.3%；數(shù)控裝置行業(yè)第四，占10.5%；金屬成形機(jī)床行業(yè)第五，占7%。機(jī)床附件及功能部件行業(yè)也占7%。具體行業(yè)分布情況如圖2所示。
 

圖2 行業(yè)上市公司細(xì)分行業(yè)分布情況
 

　　二、行業(yè)上市公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況
 

　　1、資產(chǎn)負(fù)債情況
 

　　截至2021年末，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)上市公司的資產(chǎn)總計(jì)為2390.1億元，同比增長(zhǎng)15.3%。負(fù)債合計(jì)為1188億元，同比增長(zhǎng)17.5%。資產(chǎn)負(fù)債率為49.7%，同比增長(zhǎng)0.9個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)的企業(yè)占66.7%，同比下降的企業(yè)占33.3%。各分行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況見(jiàn)表1。
 

　　表1 各分行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表
 

 

　　從分布情況看，資產(chǎn)負(fù)債率在40%以下的企業(yè)占比為45.6%，同比下降14個(gè)百分點(diǎn)；介于40%-60%之間的企業(yè)占比為38.6%，同比增長(zhǎng)17.5個(gè)百分點(diǎn)；高于60%的企業(yè)占比為15.8%，同比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，其中有兩家企業(yè)超過(guò)100%。整體呈現(xiàn)出兩頭收窄、中間擴(kuò)展的明顯變化。資產(chǎn)負(fù)債率的整體分布情況見(jiàn)圖3。
 

圖3 資產(chǎn)負(fù)債率分布情況
 

　　2、收益情況
 

　　2021年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1171.9億元，同比增長(zhǎng)33%，僅1家企業(yè)同比下降。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額93.9億元，同比增長(zhǎng)187.3%，有13家企業(yè)同比下降。2021年末的虧損面為15.8%，同比保持持平。各分行業(yè)的收益情況見(jiàn)表2。
 

　　表2 各分行業(yè)收益情況表
 

 

　　2021年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)上市公司的利潤(rùn)率(利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入)為8%，同比增長(zhǎng)4.3個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)的企業(yè)占57.9%。各分行業(yè)的利潤(rùn)率情況見(jiàn)表3。
 

　　表3 各分行業(yè)效益情況表
 

 

　　從利潤(rùn)率的分布來(lái)看，2021年度利潤(rùn)率在0%以下的企業(yè)占比為15.8%，與上年同期保持持平；位于0%-10%之間的占比為28.1%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)；位于10%-15%之間的占比為8.8%，同比下降5.3個(gè)百分點(diǎn)；位于15%以上的占比為47.4%，同比上升7個(gè)百分點(diǎn)。整體分布略往15%以上區(qū)域集中。利潤(rùn)率的整體分布情況見(jiàn)圖4。
 

圖4 行業(yè)上市公司利潤(rùn)率分布情況
 

　　2021年，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的企業(yè)占比為54.4%。從其分布來(lái)看，0%以下的企業(yè)占比為15.8%，同比上升1.8個(gè)百分點(diǎn)；位于0%-10%之間的占比為31.6%，同比下降17.5個(gè)百分點(diǎn)；位于10%-15%之間的占比為29.8%，同比上升10.5個(gè)百分點(diǎn)；位于15%以上的占比為22.8%，同比上升5.3個(gè)百分點(diǎn)。整體明顯往右側(cè)偏移，且分布更為均勻。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益的整體分布情況見(jiàn)圖5。
 

圖5 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分布情況
 

　　4、現(xiàn)金流情況
 

　　2021年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為119.1億元；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為163.1億元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為46.5億元。各分行業(yè)的凈現(xiàn)金流情況見(jiàn)表4。
 

　　表4 各分行業(yè)凈現(xiàn)金流情況表
 

 

　　以下我們選擇部分關(guān)注度較高的行業(yè)上市公司，介紹一下主要指標(biāo)情況。
 

　　表5 部分上市公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
 

(數(shù)據(jù)來(lái)源：各上市公司2021年度報(bào)告)
 

　　四、2021年上市公司總體運(yùn)行情況評(píng)價(jià)
 

　　2021年重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司的運(yùn)行情況與機(jī)床工具行業(yè)整體基本一致，營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率等各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和效益指標(biāo)同比增長(zhǎng)，且增幅均明顯高于行業(yè)平均水平。部分企業(yè)利潤(rùn)增幅超過(guò)100%。其主要原因有：特定用戶領(lǐng)域需求旺盛，在產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景方面進(jìn)行了深度開(kāi)發(fā)，提升了核心競(jìng)爭(zhēng)力、進(jìn)口替代加快，以及上年基數(shù)較低等。總體看，上市公司確實(shí)是行業(yè)企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)群體。
 

　　重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入同比有較大幅度增長(zhǎng)，但整體毛利率有所下降，存貨及其中原材料和產(chǎn)成品都明顯增長(zhǎng)，原材料增幅尤為突出。同時(shí)存貨周轉(zhuǎn)率提升，合同負(fù)債同比大幅增長(zhǎng)。雖然從一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)出市場(chǎng)需求旺盛，但受新冠疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈沖擊，以及原材料大幅漲價(jià)等因素影響，行業(yè)上市公司同樣面臨較大運(yùn)營(yíng)壓力。
 

　　來(lái)源：協(xié)會(huì)信息統(tǒng)計(jì)部