【機床商務網(wǎng)欄目 市場分析】4月6日，日刊工業(yè)新聞報道，世界電機行業(yè)巨頭——日本電產(chǎn)重新調(diào)整規(guī)劃，將日本電產(chǎn)平湖工廠的面積由原計劃的6萬平方米擴建至20萬平方米，用于生產(chǎn)齒輪加工機，以滿足市場未來增長的需要。
 

　　消息一出，再次引發(fā)輿論熱議。要知道，就在前不久短短的半年內(nèi)，日本電產(chǎn)先后跨界并購了三菱重工機床(以“尼得科機床株式會社”的名義開始運營)和日本機床制造商OKK，已是眾說紛紜。這次短期內(nèi)再次追加在中國的投資，擴大機床產(chǎn)能，著實讓人費解。
 

　　在外人看來，一是選擇的時機不對。眼下新冠疫情反復，俄烏沖突依舊，全球經(jīng)濟下行壓力不斷加大，企業(yè)此時通常采取戰(zhàn)略收縮的做法，以規(guī)避風險。二是跨界并購難度較大，成功率不高。電機類企業(yè)和機床企業(yè)有著完全不同的生產(chǎn)特點：一個是量大面廣，一個是專業(yè)定制化，并購后的管理與文化整合是個大問題。
 

　　然而，日本電產(chǎn)或許是個特例。這家企業(yè)從一家名不見經(jīng)傳的小微企業(yè)成長為世界第一的綜合電機企業(yè)，僅用了短短不到30年的時間，在經(jīng)營方面自然有其獨到之處。有關(guān)這一點，我們或許能從日本電產(chǎn)的發(fā)展歷史中窺見一斑。
 

　　一、借助資本力量，有序并購擴張
 

　　1973年7月，日本電產(chǎn)在京都注冊創(chuàng)立，作為一家生產(chǎn)小型電機的小微企業(yè)，公司掌門人永守重信先生，在創(chuàng)業(yè)之初就立志將公司打造成為該領(lǐng)域的行業(yè)翹楚。
 

　　時勢造英雄，日本電產(chǎn)一開始便與國際市場結(jié)下了不解之緣。就像十五世紀開啟大航海輝煌時代的葡萄牙、西班牙一樣，日本電產(chǎn)在成立的幾個月后，便一路勇敢向西，登陸美國大陸開疆破土、尋找商機，同樣取得了巨大成功。
 

　　日本電產(chǎn)在美國市場深耕細作多年，同時抓住美國PC機產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移東南亞市場的商機，很快在HDD(硬盤驅(qū)動器)電機產(chǎn)業(yè)打出了一片天地。短短十幾年，公司便成為了該領(lǐng)域的世界知名供應商，是美國市場、美國公司成就了日本電產(chǎn)最初的成功。
 

　　隨著業(yè)績的快速增長，日本電產(chǎn)開始借助資本的力量去擴大企業(yè)規(guī)模。自1988年到2001年，公司先后在大阪、東京、紐約三地成功實現(xiàn)上市。股市融資為公司的并購發(fā)展插上了翅膀，加快了企業(yè)成長的腳步。
 

　　長期以來，日本電產(chǎn)一直堅持積極的并購戰(zhàn)略。從1984至2019的 35年間，日本電產(chǎn)共發(fā)起了66件并購案，其中海外并購40件，占比超60%，平均每年就發(fā)起約2件并購案。企業(yè)開發(fā)新技術(shù)或新市場，常常要耗費大量時間。在永守重信眼中，并購就如同向市場“購買時間”，可為企業(yè)節(jié)省許多用于研發(fā)和市場開拓方面的寶貴時間資源。
 

　　為保證并購成功，公司確立了基本原則。據(jù)國內(nèi)一家研究機構(gòu)相關(guān)資料介紹，日本電產(chǎn)在確定并購之前一定要符合三項基本原則：一是定位清晰——并購領(lǐng)域是“旋轉(zhuǎn)或驅(qū)動”事業(yè)，即始終圍繞著電機這個老本行，不能離開太遠；二是目標明確——一定要能夠解決企業(yè)所面臨的培育新技術(shù)或新渠道等課題；三是方針鮮明——絕不高價收購那些業(yè)績良好的企業(yè)，而是瞄準那些瀕臨破產(chǎn)和倒閉的目標，經(jīng)過日本電產(chǎn)之手優(yōu)化重組，使之重新煥發(fā)活力。
 

　　永守重信曾在接受媒體采訪時指出，“(并購)好比登山，簽署合同僅僅是爬了五分之一，剩下的就是跨企業(yè)間的文化磨合，這是最耗時也是最難的過程。”為保證并購的成功，日本電產(chǎn)創(chuàng)造了獨特的并購業(yè)務整合(PMI)標準，其中就包括其獨具特色的重組方式——推行“3Q6S”管理。同時企業(yè)尊重員工利益，將不裁員作為日本電產(chǎn)實施并購的一項基本原則。雖然這些措施落實起來既費時又艱難，但卻十分有效。
 

　　通過一次次成功的企業(yè)并購和產(chǎn)品經(jīng)營，日本電產(chǎn)已從一家名不見經(jīng)傳的小微企業(yè)成長為當今世界一流的綜合類電機制造企業(yè)。產(chǎn)品類別包括：精密小型電機，車載，家電、商用、工業(yè)用電機，機械裝置，電子與光學部件等。其中，作為公司重點發(fā)展的領(lǐng)域——車載類產(chǎn)品的市場份額逐年提高，2021年車載類產(chǎn)品的銷售額就占據(jù)了約20%的份額，隨著汽車行業(yè)的發(fā)展變化，這一占比仍在增加。
 

　　二、 順應汽車技術(shù)變革，著手布局機床產(chǎn)業(yè)
 

　　早在上個世紀九十年代，日本電產(chǎn)集團就進入中國大陸并著手全面布局中國市場，先后在浙江、廣州、大連、蘇州等地建立研發(fā)和生產(chǎn)基地。近幾年進一步加大了在中國的投資力度和發(fā)展速度。2019年6月20日，日本電產(chǎn)在北京市召開了在華業(yè)務戰(zhàn)略說明會。強調(diào)“中國是非常重要的市場，將繼續(xù)展開投資”。具體而言，日本電產(chǎn)將著眼于新一代通信標準5G、汽車的電動化和自動化、機器人的推廣使用、家電節(jié)能化和農(nóng)業(yè)物流自動化這5個潮流來拓展業(yè)務。這個時期，日本電產(chǎn)還沒有把公司戰(zhàn)略瞄準機床產(chǎn)業(yè)，至少公開的信息沒有顯示日本電產(chǎn)集團的業(yè)務將向機床產(chǎn)業(yè)方向延伸。
 

　　近年來，隨著新能源汽車和自動駕駛技術(shù)的快速發(fā)展，汽車行業(yè)進入前所未有的技術(shù)革新時代。為此，日本電產(chǎn)集團提早布局，憑借在輕薄短小技術(shù)、高能效技術(shù)及控制技術(shù)等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，及時推出了車載領(lǐng)域的新能源汽車驅(qū)動電機和新能源汽車平臺兩大產(chǎn)品，并將中國市場作為其主要目標市場。其研發(fā)的E-Axle整合式驅(qū)動電機系統(tǒng)于2019年4月開始全球量產(chǎn)，廣汽新能源Aion S以及Aion LX也成為首批搭載該產(chǎn)品的車型。
 

　　日本電產(chǎn)表示，在汽車行業(yè)面向“脫碳化”快速推進各項措施的過程中，公司將牢牢抓住“汽車電動化”及“綠色轉(zhuǎn)型”這一中長期發(fā)展機遇，通過擴大銷售以EV驅(qū)動電機系統(tǒng)“E-Axle”為核心的車載用電機產(chǎn)品，為溫室氣體減排作出貢獻。
 

　　E-Axle驅(qū)動電機系統(tǒng)是由驅(qū)動電機、減速齒輪箱及逆變器構(gòu)成，具有結(jié)構(gòu)緊湊、小型輕量等特點，極具市場競爭力。這款拳頭產(chǎn)品一經(jīng)推出，廣受市場好評，市場需求不斷增長。為滿足未來的市場需求，近兩年日本電產(chǎn)集團又在現(xiàn)有的第一工廠(于浙江省)的基礎(chǔ)上，再在浙江與大連分別新建了第二、第三工廠。在此背景下，為進一步提升新能源汽車產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模和產(chǎn)品競爭力，日本電產(chǎn)集團開始將目光投向了機床裝備產(chǎn)業(yè)。
 

　　2021年8月，日本電產(chǎn)集團完成對三菱重工機床株式會社的收購，并以“尼得科機床株式會社”的名義開始運營。2022年1月，尼得科機床的平湖工廠項目云簽約儀式成功舉行。2022年2月，日本電產(chǎn)集團再次收購日本機床制造商OKK，對外以“NIDEC OKK CORPORATION”的名義開展業(yè)務。
 

　　三、依托機床板塊，助力集團公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)
 

　　企業(yè)并購戰(zhàn)略是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一種常規(guī)途徑，通過并購等外源式的增長成為企業(yè)實現(xiàn)擴張的一種合理選擇。
 

　　2021年7月，日本電產(chǎn)公布了中期戰(zhàn)略目標“Vision 2025”，制定了“在2025年實現(xiàn)創(chuàng)收4萬億日元”的目標，包括驅(qū)動電機在內(nèi)的車載業(yè)務、工業(yè)機器人有望成為其主導型業(yè)務的主要組成部分。
 

　　那么，如何看待日本電產(chǎn)并購機床企業(yè)？翻閱相關(guān)資料不難發(fā)現(xiàn)，對三菱重工機床和日本OKK機床的跨界收購，是2020年初疫情爆發(fā)以來，日本電產(chǎn)僅有的兩次收購行為。作為一家以并購見長的國際跨國集團，在“現(xiàn)金為王”的疫情期間，敢于出手去收購上游的機床制造企業(yè)，其行為背后的邏輯，需要從集團戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)路徑、內(nèi)部協(xié)同效應的有效發(fā)揮，以及不斷提升企業(yè)核心競爭力等方面去尋找答案。
 

　　首先，收購機床有助于公司整體戰(zhàn)略目標實現(xiàn)。電產(chǎn)集團的產(chǎn)品通常具有技術(shù)含量高、量大面廣等特點，需要配備大量高性能的機床裝備。為了短期內(nèi)達成公司中期戰(zhàn)略目標，勢必要投入巨資購買機床設(shè)備以擴大產(chǎn)能。通過并購方式獲取優(yōu)質(zhì)稀缺的機床裝備資源，利用它們獨有的技術(shù)優(yōu)勢、研發(fā)力量，可以更好地服務企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略。
 

　　其次，隨著日本電產(chǎn)集團機床板塊陣容的擴大，其內(nèi)部的協(xié)同效應也將愈發(fā)明顯。有日媒認為，日本電產(chǎn)擴充機床陣容，可拓寬電機以外的利潤來源，同時擴大公司生產(chǎn)的機床用伺服電機的應用范圍，進而改變公司在機床伺服電機市場份額落后的現(xiàn)狀(資料顯示：伺服電機市場規(guī)模2020年為139億美元，2025年預計達168億美元)，其競爭目標瞄準這一領(lǐng)域強大的競爭對手。
 

　　再有，由于受疫情的影響，許多機床企業(yè)經(jīng)營受到了很大影響。日本電產(chǎn)選擇在這個時間段收購兩家日本機床企業(yè)，也讓它在議價權(quán)上處于有利位置；同時日本企業(yè)間的管理文化相近，也使得跨企業(yè)之間的文化磨合問題相對容易解決。
 

　　四、電產(chǎn)機床板塊：未來機床市場一支不容忽視的力量
 

　　目前，對于日本電產(chǎn)而言，三菱重工和OKK機床的成功加盟所帶來的好處正在逐步顯現(xiàn)。
 

　　三菱重工的齒輪機床位居世界三大齒輪機床之列，在汽車齒輪切削等機床設(shè)計和生產(chǎn)方面擁有大量先進技術(shù)，其長期積累的經(jīng)驗也獨具借鑒意義。有媒體報道，收購三菱重工機床，不僅加強了E-Axle三合一式驅(qū)動電機系統(tǒng)核心部件齒輪的制造能力，還為公司提供了齒輪和齒輪制造方面的工藝經(jīng)驗，使其一舉成為電動汽車的完整牽引解決方案提供商。
 

　　OKK主打中小型加工中心，擅長不銹鋼和耐熱性高的鎳合金等難切削的材料的高精度加工，可以自動更換多種刀具，同時進行切削、鉆孔。有日媒體報道稱，日本電產(chǎn)2022年度內(nèi)將把小型減速器的產(chǎn)能提高到現(xiàn)有的近3倍。為此公司將投資100億日元在菲律賓工廠建設(shè)新廠房，以生產(chǎn)面向工業(yè)機器人使用的主要部件——小型減速器。新廠房將從集團子公司尼得科機床和NIDEC OKK CORPORATION引進最尖端的機床，以擴大產(chǎn)能，縮短從客戶下單到供貨的訂貨時間，從而擴大市場份額。5月23日日本電產(chǎn)對外宣布，將在浙江省平湖市建設(shè)驅(qū)動電機系統(tǒng)“E-Axle”的旗艦工廠以擴大車載用電機產(chǎn)品的銷量。
 

　　可以預見，依托集團內(nèi)部豐富的上下游資源，尼得科機床和NIDEC OKK CORPORATION機床將在日本電產(chǎn)電動汽車和工業(yè)機器人領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能提升方面發(fā)揮重要作用。
 

　　近期，永守重信表示，為了擴大車載和機器人用電機的生產(chǎn)，在機床方面，集團或?qū)?ldquo;再收購幾家公司”。對于2021年收購的三菱重工機床，他表示，“雖然曾經(jīng)虧損，但現(xiàn)在已經(jīng)實現(xiàn)盈利”。顯示了日本電產(chǎn)對正式進入機床領(lǐng)域充滿信心。
 

　　不難看出，日本電產(chǎn)集團跨界機床并購行為還將繼續(xù)下去。如果順利的話，未來隨著機床業(yè)務板塊陣容的擴大，其集團內(nèi)部相互間的協(xié)同效應也會愈發(fā)明顯，將助力集團公司整體競爭實力的進一步提升。與此同時，其規(guī)模和外溢效應未來會逐步顯現(xiàn)，將成為相關(guān)市場，特別是新能源汽車裝備市場領(lǐng)域強有力的競爭者。
 

　　當然，日本電產(chǎn)集團的發(fā)展其實也并非一帆風順，除了經(jīng)濟不確定因素增多、市場競爭日趨激烈，以及規(guī)模化管理和文化整合難度加大等因素之外，公司目前面臨的主要問題還是缺乏合適的“接班人”。就在今年4月，年滿77歲的永守重信在卸任不滿一年后，重新出山擔任首席執(zhí)行官(CEO)，原CEO關(guān)潤轉(zhuǎn)任首席運營官(COO)。
 

　　未來，并購整合后的日本電產(chǎn)機床業(yè)務發(fā)展如何，我們將拭目以待。